La mora familiar se sostiene cerca de su techo: 12,81% en agosto y duplica el registro de un año atrás

El indicador de mora de las familias en el sistema financiero argentino cerró agosto en 12,81%, apenas 0,13 puntos porcentuales por debajo del 7,73% registrado en julio, y se consolidó así como uno de los registros más elevados de los últimos veinte años. En términos interanuales, la suba resulta contundente: un año antes el ratio se ubicaba en 6,6%, lo que implica un salto de 6,21 puntos en doce meses y prácticamente duplica el nivel previo a la última escalada de la irregularidad crediticia.

Empresas: la mora también se mueve

Para las empresas, la irregularidad en el pago de créditos se ubicó en 3,8% en agosto, 0,18 puntos por encima del dato de julio, en un movimiento que muestra un deterioro más tenue pero sostenido. El ratio total de incumplimiento del crédito al sector privado terminó en 7,75%, prácticamente sin cambios frente al 7,73% del mes previo, lo que confirma una meseta en el indicador agregado, pero con composiciones diferentes: la mora familiar tirando del promedio hacia arriba y la corporativa manteniéndose en niveles históricamente bajos.

“Se tocó el pico de la mora y nosotros la vemos bajando. Este año no va a bajar sustancialmente. Va a bajar muy de a poco, y va a terminar en un número más alto del que empezó.”Fabián Kon, CEO del Grupo Galicia

Destino del crédito: consumo básico

Un relevamiento de la Fundación Pensar, divulgado en paralelo a los datos de mora, describe hacia dónde se orienta el endeudamiento de las familias. El 26% de quienes recurrieron a un préstamo lo hizo principalmente para comprar alimentos; el 21%, para solventar gastos cotidianos del hogar; el 15%, para pagar servicios, impuestos u otras obligaciones, y el 14%, para cancelar deudas previas. La fotografía muestra un crédito al servicio de la subsistencia más que de la inversión, en un contexto donde las familias cubren sus baches financieros apalancándose en el sistema formal.

La presión recae con más dureza sobre los hogares de menores ingresos: la irregularidad alcanza al 72% de esa franja, contra el 30% entre los segmentos de mayores ingresos, una brecha que pone en evidencia el carácter recesivo del fenómeno y su concentración en los sectores donde los márgenes de cobertura son más estrechos.

Comercios minoristas bajo presión

En el canal minorista, la mora también escaló. Según un análisis de la consultora EcoGo sobre la Central de Deudores del Banco Central y estadísticas del INDEC, el 44,8% de los créditos otorgados por supermercados y cadenas de electrodomésticos se encontraba en agosto en situación irregular, casi el doble del 23,3% que se observaba en el mismo mes de 2025. El salto expone el impacto del financiamiento al consumo en la rentabilidad de los retailers, que asumen cada vez con mayor frecuencia el costo financiero de los impagos.

Asesoramiento gratuito en la Ciudad

La Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad de Buenos Aires realizó un operativo gratuito de asesoramiento en barrios porteños, donde especialistas atendieron consultas sobre endeudamiento, morosidad y finanzas personales en el Club Giuffra, Perú 1243, en San Telmo. La iniciativa surgió como respuesta a la creciente demanda de familias que buscan alternativas frente a la suba de cuotas y a la dificultad para sostener los pagos, en un escenario donde la mora se mantiene en niveles que no se veían desde principios de siglo.