El mapa del sobreendeudamiento: una de cada cuatro personas con crédito activo paga tarde y la mora ya lleva 22 meses en alza

En agosto, el total de crédito otorgado a personas físicas en la Argentina ascendió a 101,9 billones de pesos, equivalente a una deuda promedio de 4,9 millones por cada persona con producto financiero activo, de acuerdo con el informe mensual que elaboran de manera conjunta la consultora EcoGo y la Universidad Austral.

El stock mostró una suba real de 0,8 por ciento respecto de julio y de 3,9 por ciento en la comparación interanual, aunque se mantiene por debajo del récord de 102,4 billones de pesos registrado en diciembre de 2025 a precios constantes, lo que confirma que el volumen agregado de deuda todavía no recuperó su techo previo.

Mora en niveles altos y en ascenso sostenido

Según el relevamiento, la mora por monto alcanzó 18,4 por ciento del crédito total informado, con un incremento mensual de 0,3 puntos y un aumento interanual de 9,8 puntos. Se trata del vigésimo segundo mes consecutivo de suba, una racha que muestra un deterioro persistente en la calidad de la cartera de deudores.

El fenómeno golpea a una porción significativa de la población: 27 por ciento de las personas con deuda registraba al menos un saldo en situación irregular al cierre de agosto, proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en la comparación con el mismo período del año anterior.

Cuando se desagrega el indicador, la llamada mora operativa —que excluye a los créditos ya calificados como irrecuperables— se ubicó en 10,6 por ciento de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos respecto de julio, mientras que los préstamos irrecuperables representaron 7,8 por ciento del total.

Las provincias, dividas por capacidad de pago

El informe revela diferencias notables entre distritos. En términos de deuda promedio por habitante, Tierra del Fuego lidera el ranking con 8,6 millones de pesos por deudor, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones, y por Neuquén y Santa Cruz con 6,9 millones cada una. En el extremo opuesto se ubican Formosa con 2,9 millones, Santiago del Estero con 3 millones y las provincias de Misiones y San Juan con 3,3 millones en cada caso.

• La Rioja: 26,2% de mora, la más alta del país.
• Santa Cruz y San Luis: 24,2%.
• Catamarca: 23,4%.
• San Juan: 22,6%.
• La Pampa: 9,6%, la más baja.
• Ciudad de Buenos Aires: 12,5%.
• Entre Ríos: 14,5%.
• Córdoba: 15,1%.

Vamos a los números: el sistema financiero tradicional versus las fintech

La calidad de la cartera también varía según el tipo de entidad que otorga el crédito. Los proveedores no financieros, entre ellos las compañías fintech, exhibieron una mora de 31,7 por ciento, casi el doble que la del sistema financiero tradicional, que se ubicó en 16,1 por ciento. Las fintech concentraron 14,8 por ciento del crédito total —equivalente a 15 billones de pesos— en tanto que bancos y entidades financieras tradicionales reunieron el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones de pesos.

Los datos difundidos esta semana consolidan un cuadro que combina tres tendencias simultáneas: un stock de deuda que crece por debajo de la inflación, una mora que no detiene su avance mensual y una brecha geográfica cada vez más pronunciada entre las provincias del sur y de la Patagonia —con mayor nivel de endeudamiento y mayor irregularidad— y las jurisdicciones del norte y del Litoral, con deudas promedio más bajas y, en varios casos, también menor morosidad.