El financiamiento destinado al consumo cotidiano volvió a contraerse en agosto, de acuerdo con datos difundidos por el INDEC y analizados por el sector financiero. Los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales retrocedieron 1,3% en términos reales respecto de julio, una vez descontada una inflación mensual de 1,7% en el mismo período.

Según la misma fuente, en los primeros ocho meses de 2026 el total de préstamos bancarios al sector privado acumula una caída real de 3,4%. La contracción se concentra en las líneas vinculadas al consumo de las familias, mientras que los préstamos destinados a empresas mostraron un comportamiento expansivo que compensó parcialmente la baja.

Vamos a los números

La disminución mensual de 1,3% real en agosto se suma a una tendencia sostenida a lo largo del año. Comparado con agosto de 2025, el saldo real de préstamos al consumo se ubica también por debajo, en línea con el promedio nacional que muestran los indicadores monetarios relevados por el Banco Central. La merma afecta tanto a las financiaciones con tarjetas como a los préstamos personales, dos de las principales vías de acceso al crédito para los hogares argentinos.

Un factor explicativo del retroceso es el desplazamiento de la demanda hacia canales no bancarios. Buena parte de quienes perciben sus ingresos fuera del sistema financiero formal recurren a billeteras virtuales y empresas de tecnología financiera, conocidas como fintechs, que ofrecen líneas de crédito con requisitos de acceso y condiciones distintas a las de la banca tradicional. Ese trasiego reduce el volumen de préstamos contabilizados dentro del sistema bancario, aunque no necesariamente implica una caída absoluta del crédito disponible para los consumidores.

El lado del ahorro también sintió el pass-through de la inflación

Los depósitos en pesos perdieron valor frente a la inflación en agosto: los saldos en caja de ahorro y cuenta corriente cayeron 1,7% real respecto del mes anterior. Desde enero, esa caída acumula 11,7% real, un indicador de que mantener pesos en cuentas a la vista dejó de ser rentable para los ahorristas.

Una porción de esos fondos se reorientó hacia fondos money market, instrumentos de inversión de corto plazo que canalizan el dinero hacia plazos fijos y activos de rápida liquidación. Estos fondos crecieron 10% real en lo que va del año y 19,2% en los últimos doce meses, lo que evidencia una migración de ahorristas que prefieren rendimiento diario antes que dejar su dinero inmovilizado en una cuenta bancaria.

• Préstamos al consumo: caída real de 1,3% mensual en agosto y retroceso acumulado de 3,4% en 2026.
• Depósitos en pesos en caja de ahorro y cuenta corriente: baja de 1,7% real en agosto y de 11,7% en el año.
• Fondos money market: suba de 10% real en 2026 y de 19,2% interanual.
• Depósitos en dólares: crecimiento nominal de 11,5% en el año y de 25,5% en doce meses.
• Tasa de plazos fijos mayoristas en agosto: 2% efectivo mensual, levemente por encima de la inflación del período.

Los depósitos en dólares, por su parte, mostraron una dinámica opuesta: crecieron 11,5% en lo que va de 2026 y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales, una señal de que la dolarización de los ahorros sigue vigente como resguardo de valor. En paralelo, la tasa que pagaron los plazos fijos mayoristas durante agosto se ubicó en 2% efectivo mensual, apenas por encima de la inflación del período, una diferencia que no alcanzó para retener los saldos dentro del sistema bancario tradicional.

El cuadro general muestra un sistema financiero donde el crédito para familias pierde peso relativo frente al crédito empresarial, mientras los ahorros migran hacia instrumentos más rentables o hacia moneda extranjera. Las fintechs, en tanto, consolidan su rol como canal alternativo para quienes perciben ingresos fuera de la órbita bancaria, reconfigurando la manera en que amplios sectores de la población acceden al financiamiento y al ahorro.