Crédito al consumo: seis meses de caídas y un deterioro que se extiende a las ventas

El financiamiento que las familias destinan a compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual consecutiva. Las tarjetas de crédito fueron las que más retrocedieron, con una baja de 2,1% real, mientras que los préstamos con garantía hipotecaria mostraron un avance. El dato se conoce en paralelo a una contracción sostenida de las ventas de consumo masivo, que acumulan nueve meses en terreno negativo.

Una racha que se extiende desde mayo

Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo de los hogares se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados durante octubre. Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

En el detalle de octubre, los préstamos personales bajaron 0,1%, mientras que las líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios, crecieron 2,3%. Con ese balance, el total de préstamos en pesos a las familias cerró el mes con una baja de 0,3%.

Crédito total y efecto de la inflación

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, con un saldo de 111 billones de pesos. Sin embargo, al descontar la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%. El análisis corresponde a First Capital Group.

Ventas, morosidad y refinanciaciones

La caída del financiamiento coincide con un retroceso de las ventas. Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y el acumulado de los primeros nueve meses del año muestra un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ describe una situación más pronunciada, con una caída de 5,8% interanual en el bimestre agosto-septiembre.

• La tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días bajó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, según la consultora 1816 en base a la Central de Deudores del Banco Central.
• La mejora se explicó por una reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible.
• Las refinanciaciones crecieron y en septiembre representaron 3,9% del crédito a las familias, el nivel más alto de la serie.